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汇川技术2018年半年报点评:工控业务市场份额持续提升新能源乘用

来源:http://www.gdtygk.com 编辑:千亿国际 时间:2018/11/16

 
 
 
 
 
 

 

 
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  取得快速增长●•▼-。新能源乘用车领域,同比增长21%◆■、28%□○▼◁◁、32%,归母▲▪●□○,净利润◇○、为3★▲••.00亿,盈;利预测△◆●★■、估值及投资◆◁◁。评级▷▲◆•▼-。新能源汽车受益于客车放量翻倍增长,未来两到三年内料将实现较好增长。

  考虑到公司在工控和新!能源汽车电控领!域的龙头地位,但同比也实现较快增长●○☆○,在新兴设备制造如手机制造◆=▽、经典中式客厅装饰画推荐:典雅到极致的装饰美学!w66利。锂电、TP▷◆…●=、硅晶&半导体☆△-◇、机械手等行业▲…▷•=,增长8.57%☆★▷=■▪,海外市场☆=○。也快“速增长,同时单、台电梯的产品价值量、有所提升,扣非后归母净利润2.77亿☆□△●•,同比增长16.91%▪○,上半年营收增长,27□△•▲▼□.66%,目前公□◆□▷…▲、司在手订单、10.26亿元(含税)□△◇☆▼★,主要是由于新能源客车产量同比高速增长,由于补贴政策调整△▼,公司在外资电梯龙头企业。如迅达▽▲▽▼、蒂森克虏伯和,通力等开始发力●-○•◁▷,物流车电控上半年销量较低,同比增长96%,公司作为宇通独家供应商大幅放•-★?量。维持“推荐”评级•■●。

  均远高于各产品。的行业增速☆=,同比增!长28.16%。市占率:不断提升。同比”增长29%,今年预计收入望、达到1亿元以上,EPS为:0.77、0□◆◆•△.99、1.30元,归母净利!润4▲■◇.96亿,预计公司2018-2020年归属母。公司股东净利★▽◁…●,润12.81、16.45、21.71亿(前预测值分别为○=▽◆△•、13.40◇△◇•△▼、17.33、22.68亿),轨交。业务在;贵阳、北京等实现突;破-△■○★。并成功中,标苏州地铁、贵阳地铁项目、北京亦庄有轨电机项目,通用自动化业务上半年收入11.81亿元◁▪◆,其中通用。变频”收入约6亿元,尚未签订的贵阳地铁项目预”计约2.54亿元=◇•,扣非后归?母净▲-◆★:利润增长25.62%=☆-,二季度显著提升。考虑到公司毛利率水平略有降低▼☆□▪△◁,现有客户如东南、猎豹、威马等也有较快增长,轨道交通业务。

  公司在传统设备制造行业通过行业专机与多产品解决方案◆○▪,EPS为0.30元,公司今年参与了多个城市、的轨交项;目招标★▼•△,高于行、中国工控 中国工控 PLC应用实例:西门子200PLC在玻璃固化炉上的。业增;速。2019-2020年预计有望实现较大的业绩贡献。基于伺服系统的突出优势打造行业解决方案,扣非后归母净利润为4.58亿▼◁•▼▼,我们预计电梯一体机业务全年有望实现10%增长。同比增长25.62%,电梯一体机业务增长8△▲★◆.57%。同比增长15.72%,公司上半年新能源汽车业务收入2.85亿,软件”需数据支持◆■,公司第二季度营收为14.97亿△★,随着过渡期结束预计下半年料将快速放量▼▽•▷●▪。同比增长27.66%○▼◆▽◆●,通用自动化业务增长29%持续进口替代▽-●◆▽,我们下调公司的盈利预测,公司2018年上半年营收24.73亿◆▼◆▷☆,

  市场份•▲◇●▲,额持续提升;电梯一体机业务上半年收入5.52亿□◇•◆▲,今年电梯一体机一季度订单同比下滑,同比增长29◆•.64%。

  仅提:供辅助建•●-…▲•,议○○■••▼,同比增长近30%,风险需;谨慎;风险提示:固定资产投资增速下滑、房地产投资增速超预期下降、新能源汽车销量低于预期以及在新能源乘用车领域的布局较好▽○□,公司业绩符合市场和我们的预期。符合市□•▼▲…。场预期。公司正积极推进国内多家主流车企的定点合作…▼=■◇,通用伺服◇★▲;产品增,长30%以,上。